Buenos días, leyendo este artículo;
La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de reducir la semana pasada los tipos de interés en un cuarto de punto, hasta el 0,75%, tiene implicaciones para los fondos de inversión. De forma muy directa, afecta a los de renta fija, en función de la duración de sus carteras.
En principio, daña a los fondos que invierten en la parte corta de la curva, es decir, a los que tienen en cartera activos a más corto plazo y favorece a los que gestionan activos de más largo plazo. "Especialmente afecta a los monetarios de gobiernos, con grandes dificultades para obtener rentabilidad en un entorno de tipos históricamente bajos"
Beneficiado principalmente a los fondos de larga duración de renta fija con exposición a la "Europa no periférica"
Pero, ¿qué ocurre con los monetarios? ¿Por qué son los más perjudicados por la actual situación? Básicamente, porque los fondos que recogen en sus carteras activos a más corto plazo son los que se adaptan más rápidamente al nuevo entorno de tipos. Esto es positivo cuando suben, pero no tanto cuando bajan. En este último caso, las emisiones que hay en cartera comienzan a vencer y el gestor debe acudir al mercado en busca de nuevos instrumentos con los que alimentar el producto, que se ofrecen a tipos menos atractivos.
En cualquier caso, conviene diferenciar entre dos tipos de fondos 'de dinero', según la clasificación actual: los monetarios -con una media de la cartera igual o inferior a seis meses- y los monetarios a corto plazo, con una duración media igual o inferior a 60 días. Son estos últimos, que compran papel comercial y certificados de depósito -operaciones incluso diarias-, los que pueden tener más problemas.
Resumido este interesante artículo quiero comunicar a los ahorradores mas conservadores, que las posiciones que tienen en estos tipos de activos se van a ver afectadas, muchos de vosotros no entenderéis porque perdéis dinero invirtiendo en renta fija, en este resumen tenéis la explicación (una vez mas vuelvo a recordar que renta fija no es tan fija).
Pienso en estos clientes puesto que son los inversores a muy corto plazo ,que huyen del riesgo o volatilidad y probablemente estas inversiones no van a cumplir sus expectativas.
En lo que se refiere a los fondos de renta fija con una duración de la cartera mas larga, no se van a ver afectados por estas medidas, pero claro los inversores de estos fondos ya aceptaron de inicio una premisa de inversión a mas largo plazo. (Recordáis Pimco, La mayor gestora de fondos de renta fija del mundo, os he hablado de ellos en otras muchas ocasiones)
Una vez mas apelo a la diversificación y las 5 D´s; Diversificación temporal, Diversificación geográfica, Diversificación sectorial, Diversificación entre títulos, Diversificación por potencial de crecimiento.
La única manera de invertir de forma segura es cumpliendo esta premisa de diversificación y no invertir únicamente en renta fija pensando que es lo mas seguro, ya que si esta crisis no ha enseñado algo, es que las certezas anteriores no son tan ciertas y que ya NO EXISTEN ACTIVOS FREE RISK .
Feliz semana, cómo ya sabéis estoy a vuestra disposición para cualquier duda que os surja con vuestras inversiones,
https://twitter.com/RaulCBP
Un abrazo
La única manera de invertir de forma segura es cumpliendo esta premisa de diversificación y no invertir únicamente en renta fija pensando que es lo mas seguro, ya que si esta crisis no ha enseñado algo, es que las certezas anteriores no son tan ciertas y que ya NO EXISTEN ACTIVOS FREE RISK .
Feliz semana, cómo ya sabéis estoy a vuestra disposición para cualquier duda que os surja con vuestras inversiones,
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